全球木片供需状况及趋势分析 | 2024上海纸浆周年会特稿

2024年3月20日，上海纸浆周2024年年会顺利举办。GINGKO Consulting 合伙人郝晓东在大会作了演讲报告，以下是报告原文：

　　全球木片市场可分为两大区域：亚洲和欧洲（大西洋地区）。从2000年到2021年，亚太地区一直是全球木片市场最大的需求方，占比远超欧洲。2011年，欧洲木片需求有所增加，但总体占比仍然较低。从2000年到2021年，木片需求呈现持续增长趋势都在亚太地区。

　　全球木片贸易历史悠久，可追溯到1965年。1965年，世界上第一条专用木片船从美国开始往日本运送木片，标志着木片海运时代的开始。90年代以前，这一时期全球木片贸易伴随日本需求开始增长。90年代至2008年（上一次金融危机之前）为第二阶段，随着日本需求相对稳定。2009年至2020年为第三阶段，金融危机之后影响，全球木片贸易增长伴随大陆浆纸产能快速增长。2020年至今为第四阶段，全球木片贸易进入新发展时期。

　　2023年，全球木片海运贸易量达3000万吨左右，其东北亚地区占比超过90%。

　　90年代至2008年，日本木片需求持续增长，但随后受人口问题和市场因素影响开始下降，2008年金融危机进一步加剧了这一趋势。

　　全球木片贸易的增长点主要集中在亚洲，其中中国是重要的增长引擎。2002年，中国开始进口木片，2008年后进口量快速增长，目前已成为全球最大的木片进口国。随着国内大型浆厂的兴起，中国木片进口量明显增加。浆厂建设需要原料安全保障，而木片作为一种重要的造纸原料，其进口比例在东亚地区居高不下。

　　日本阔叶浆的进口依存度高达73%，中国也超过55%。这意味着，国内纸厂若要通过新建浆产能来实现浆料平衡，减轻对浆料进口的依赖度，或许反而将会进一步推高原料进口依赖度。

　　虽然木片价格相对便宜，但其附加值较低，运输成本也需考虑。木片运输需要专门的木片船，目前全球共有165艘，详细信息可参考报告。

　　90年代以前，全球木片贸易增长主要由日本拉动，针叶木片是主要贸易品种。80年代，全球木片贸易以针叶木片为主，日本进口量较大。随着时间的推移，阔叶木片贸易逐渐增长，目前亚洲地区阔叶木片占比已达90%，针叶木片占比仅小部分。

　　中国木片进口依赖度不断提高，这与国内浆厂建设、原料安全保障等因素密切相关。从数据可以看出，中国木片进口量与商品浆进口量增长趋势基本一致，反映出国内浆料需求旺盛。

　　木片的来源主要分为天然林和人工林。在90年代以前，木片主要来自于天然林。随着环保意识的增强和可持续发展理念的推广，人工林逐渐成为木片的主要来源。目前，全球约97%的木片来自于人工林。越南是全球最大的木片出口国，约占全球木片出口量的60%。

　　近年来，欧盟开始推行UNDR（Unverified Non-Deforestation Risk）认证，要求对每批木片进行碳足迹追踪，以确保其来源可持续且不造成森林面积减少。

　　与传统的FSC、Contro等认证相比，UNDR对木片来源的追踪更加严格，但同时也增加了供应链管理的难度和成本。UNDR对全球木片贸易的影响尚不明朗，但预计将对东亚地区产生一定影响。

　　当前全球阔叶木片供应主要集中在四大国家，即越南、澳大利亚、智利和南非，这四国供应量占全球总量的80%以上。越南是全球最大的阔叶木片供应国，占全球总量的55%。其他东南亚国家合计占17%。澳大利亚是全球第二大阔叶木片供应国，占全球总量的17%。智利和南非分别是第三和第四大阔叶木片供应国，占全球总量的6%和5%。

　　越南和澳大利亚仍将是主要供应国，但供应增量有限。智利和其他东南亚国家和南美国家有潜在的供应增长空间。其他国家和地区能否成为新的供应来源，还有待观察。

　　越南之所能成为东南亚地区最大的木片出口国，主要是其海岸线长，港口资源丰富，方便木片装卸运输。东南亚其他的地方深水港或者是能够装载木片的这种场地也比较少，比如，泰国深水港较少，且内陆运输距离较长，导致木片物流成本较高。印尼国内浆纸产能快速扩张，未来可能成为木片净进口国。

　　在国际供需相对平衡的时候，木片价格通常较为稳定。中国主要依赖于越南等近岸国家进口木片，而日本则从北美、欧洲等地区进口更高质量的纤维，相对平衡。

　　在2022年，市场已经给出了一些关于越南木片价格变动的信号。由于越南供应能力，加之新增产能对于原料的需求，这种需求的增加导致了供应价格的上涨。

　　具体来说，2022年越南木片的价格从最低的130美元/吨涨到了195美元/吨，这是一个显著的增长。如果简单折成浆就是130美金的成本增加，大家可以算算越南未来有没有增长的可能，如果大家都去抢越南的木片，价格又会被推到什么样的程度？

　　如果大家看月度的跟踪，如果是五年前、十年前，哪怕是在三年前，（疫情之前），我们的新浆线是缓慢上马，木片的价格和商品浆的价格是有一定联动的，但是反应是没有那么剧烈的，木片价格比较稳定，因为毕竟这是一个初级农产品的行业。但是到了2022年开始木片价格和商品浆的价格就反映整个联系关系更紧了，这也反映了木片供应是比较紧缺的。

　　针叶木贸易也更加集中，主要为美国和澳大利亚，共占市场份额的84%。自80、90年代以来一直如此。

　　提及木片物流，刚才顾总谈了红海局势，但是其实对于木片行业来说巴拿马运河一度举足轻重。近年来，受制于干旱，巴拿马运河水位下降，导致木片船无法通行，美东地区对亚太的供应只能绕道非洲好望角，单向航程增加20天左右，所以航程基本上持续110天，如果有滞港就是120天，一年仅跑三个航次。且回程基本空载，导致运输成本大幅增加。

　　2023年，东亚木片进口量出现大幅下降。我认为两个原因， 第一个，2022年亚洲涨得太多了，所以2023年跌得多，2022年为什么涨得多？主要原因包括国内新浆厂投产，导致木片需求增加。疫情封控，国内采伐跟不上市场需求，导致木片供应不足。2023年，木片进口量下降，第二个主要原因是，国内房地产行业下行，导致木材需求下降，大量木材流入浆纸行业。

　　作为一名营林产业从业者，我关注浆纸、建筑和家居等多个行业对木材的需求。2021年至2023年，国内造纸行业需求量增长，但建筑和家居行业需求量下降，纤维板和胶合板需求量下降幅度达30%。

　　过去十几年，中国和日本从全球采购木片的区域分布呈现以下趋势：东南亚地区占比不断上升，主要原因是价格便宜。2023年，全球木片市场价格有所下降，但东南亚地区仍然是主要采购区域。未来，中国国内木片能否满足行业需求，从物流角度和成本角度来看，如果行业愿意付高价，可能会找到一些替代东南亚的木片来源。但是，如果按照目前的木片价格，寻找替代来源可能会有一定难度。

　　东亚地区由于自然条件和人口密度的特点，确实在木材资源的自给自足方面面临一定的挑战。这一地区的国家往往需要依赖进口木片或商品浆来满足其工业及消费需求。拉美尤其是巴西在造林方面的成功，特别是在达到50的平均年增长量（MAI）方面，确实是一个值得注意的特例。然而，这样的成就并不容易在其他地方复制。为此为了满足亚洲市场的需求，无论是木片进口或是商品浆进口，原料进口是不可回避的问题。