印刷业2024年1-2月经营状况分析

　　2024年1-2月，印刷业规模以上企业实现营业收入，同比增长9%；实现利润总额，同比增长57%。虽然营收、利润双增长，但长周期观察，行业尚处于产能恢复期。

　　近日，国家统计局披露了2024年1-2月工业企业经济效益状况。1-2月，工业生产延续去年底的回升向好态势，起步平稳。

　　需要说明的是，在国家统计局的统计体例中，“印刷和记录媒介复制业”是全部工业中41个大类行业之一。2023年有近7000家规上企业(年主营业务收入2000万元以上)按月提报经营数据，这些企业的年营业收入总计在6500多亿元，占全国印刷业总体营收规模的一半左右。

　　基于此，规模以上印刷企业的经营表现，成为观察全行业发展状况的重要窗口。科印传媒产业研究中心也会借助这个有代表性的观察窗口，每月及时披露统计数据，分析产业变化动态，帮助行业从业者明晰发展态势，及时调整经营策略。

　　整体走势分析

　　2024年开局如何？1-2月，全部工业(规模以上企业)工业增加值同比增长7.0%，相比去年12月加快0.2个百分点，延续了自去年11月以来的较高增速(见图1)。41个大类行业中，有39个行业增加值保持同比增长，增长面达95.1%。

　　印刷业1-2月的同比增速为6.3%，相比去年12月提升5.7个百分点。由图1也可以看出，印刷业的回升态势更为猛烈，期望全年的经营局面能维持强势增长。

　　图1 GDP、全部工业及印刷业增加值同比增速

　　营收与利润分析

　　2024年1-2月，印刷业规模以上企业实现营业收入，同比增长9.0%。同时期，全部工业规模以上企业实现营业收入，同比增长4.5%，如此看来，印刷业的营收增速快于全部工业平均水平(见图2)。

　　2024年1-2月，印刷业规模以上企业实现利润总额，同比增长57.0%。同时期，全部工业规模以上企业实现利润总额，同比增长10.2%。41个大类行业中，有29个行业利润同比增长，增长面为70.7%。印刷业的利润总额，实现了同比快速增长。

　　图2 印刷业累计营业收入与利润总额同比增速

　　印刷规上企业的营收和利润实现双增长，且幅度不低，主要原因在于同比的周期是去年1-2月，恰逢疫情影响的最后高峰期，所以两项指标的大力度反弹也在情理之中。如果深究疫情后印刷产业到底恢复到什么程度，我们需要更长的周期来观察。

　　表1显示自疫情前的2019年到今年各年度1-2月的经营情况。6年来，规上印刷企业的数量持续增长，但营收规模经历疫情期的反复，目前尚在产能恢复期;而利润总额，几经起落之后，由于原材料、人工等成本的刚性提涨，不得不下了一个台阶。

　　表1 2019-2024年(1-2月)规上印刷企业数量、营业收入及利润总额

　　观察与印刷业密切关联的造纸业，1-2月，造纸和纸制品业营业收入增速为7.5%，利润总额增速为336.7%。相比印刷业，造纸业的经营变化还叠加了纸价的大幅起落，更加放大了利润总额的起伏度，出现多倍的增长。

　　效益状况分析

　　2024年2月底，印刷业规模以上企业的亏损面为32.3%，亏损企业的亏损总额下降了13.5%。图3显示了自2022年以来各月的亏损面情况。每年年初，亏损面会处于全年高位，但今年2月32.3%的亏损面，相比去年同期34.2%下降了近2个百分点，而亏损总额也扭转了去年每月的正增长态势，首次下降。显示规上印刷企业的承压态势有所缓解。

　　图3 印刷业亏损面

　　2024年1-2月，印刷业营业收入利润率为4.17%。图4可见，对比去年同期3.19%，提升近1个百分点。但与全部工业1-2月4.7%的平均水平相比，仍有相当的差距。期望该指标能在随后的各月中持续提升，为印刷企业的可持续发展留出必要空间。

　　2024年1-2月，印刷业每百元营业收入中的成本为83.74元，低于全部工业84.97元的平均水平。这一数字，相比去年同期84.50元，也有所下降。

　　图4 印刷业累计营业收入利润率、每百元营业收入中的成本

　　资产质量分析

　　2024年2月末，印刷业规模以上企业的资产负债率为46.66%。相比去年底46.26%的负债率，略有提升。而与2月末全部工业57.1%的资产负债率相比，印刷企业的负债水平整体较低。

　　2月末，印刷业规模以上企业的应收账款平均回收期为76.84天。同比去年，增加5.8天。2月份全部工业的应收账款平均回收期为71.0天，同比增加2.7天。应收账款周期越来越长，回款速度越来越慢，工业企业包括印刷企业的资金占用压力也会越来越大。

　　2月末，印刷业规模以上企业的产成品存货周转天数为21.11天，同比去年减少0.37天，存货周转速度有所加快。

　　出口交货值分析

　　2024年1-2月，印刷业出口交货值同比增长8.0%。进行绝对值对比发现，2022、2023、2024年的1-2月，印刷业出口交货值分别为78.9亿元、71.9亿元和81.2亿元。虽然3年中印刷规上企业数量在持续增加，不过今年首次披露的出口数据，依然显示出口态势有明显好转，告别了去年全年的下降态势(见图5)。

　　图5 印刷业出口交货值增速

　　价格指数分析

　　借助生产者出厂价格指数，可以观察各产业的市场价格变化动态。

　　图6显示自2021年以来各月的价格走势。今年以来，纸浆价格指数(绿线)于波动中酝酿涨势，造纸价格指数(蓝线)相对平稳，而印刷价格指数(红线)和装订及印刷相关服务价格指数(黄线)基本走平。

　　图6 部分行业生产者出厂价格指数(上年同月=100)

　　部分行业走势分析

　　表2显示41个大类行业中，部分与印刷业有密切关联行业的主营业务收入增长情况。这些行业多数是印刷企业所服务的客户行业，也有造纸等上游行业。

　　表中显示，2024年1-2月全部工业主营业务收入平均增长4.5%，营收明显改善。

　　表2 部分行业主营业务收入增长率

　　分行业来看，受益于国内外需求改善，叠加春节假期带动，多数消费品制造业回升幅度较大，如文教工美、纺织业、酒饮料和精制茶等行业增速较高；工业品行业中，汽车业、计算机通信和其他电子设备制造业处于相对较高增速。

　　总体上看，2024年多数行业将彻底告别疫情对生产经营的直接冲击，回归到发展常态。但当下世界经济增长前景仍面临较大不确定性，国内有效需求不足、企业盈利压力较大等问题犹存，经济持续回升向好基础还需巩固。对印刷企业而言，2024年仍是攻坚之年，仍需守正创新，积极求变，为自身争取更好的生存与发展。